home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 062590 / 0625206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.6 KB  |  64 lines
  1. <text id=90TT1654>
  2. <title>
  3. June 25, 1990: A Food Giant's Big Appetite
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. June 25, 1990  Who Gives A Hoot?                     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 48
  13. A Food Giant's Big Appetite
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>From farm to freezer, ConAgra makes its mark
  17. </p>
  18. <p>     The company's products are household names: Armour packaged
  19. meats, Banquet frozen foods and Country Pride chickens. But not
  20. many consumers have heard of ConAgra, the Omaha-based company
  21. behind those labels. Unlike such food combines as General Mills
  22. and Pillsbury, which invest millions to promote their identity,
  23. ConAgra has preferred to remain the quiet, self-effacing giant
  24. of the industry.
  25. </p>
  26. <p>     That tranquil obscurity is about to end. Earlier this
  27. month, ConAgra agreed to pay $1.3 billion to take over Beatrice,
  28. which owns an assortment of such familiar items as Hunt's
  29. tomato products, Wesson oils, Swift meats and Orville
  30. Redenbacher's popcorn. With combined sales that may reach $21
  31. billion this year, ConAgra has become the No. 2 food company in
  32. the U.S., second only to the Kraft General Foods subsidiary of
  33. Philip Morris.
  34. </p>
  35. <p>     Even so, ConAgra doesn't like to take its rise to
  36. prominence too seriously. Known for cultivating a kind of
  37. down-home whimsy about itself, the company deflatingly titled
  38. its corporate history ConAgra Who? Chairman Charles ("Mike")
  39. Harper, 62, intends to keep things that way. "We are so simple,
  40. we're dull," he contends. Such modesty can be misleading. When
  41. Harper arrived in 1974, ConAgra was a nearly bankrupt company
  42. involved mainly in grain milling and commodities trading. He
  43. embarked on an expansion plan to place ConAgra at every step
  44. along "the food chain," as Harper likes to call it, from seed
  45. planting to retail sales.
  46. </p>
  47. <p>     Harper proved to be a smart shopper. After buying Banquet
  48. Foods for the bargain price of $50 million in 1980, Harper
  49. revived the frozen-dinner company by adding 90 new selections.
  50. In the Beatrice deal, Harper reportedly picked up the company
  51. for less than half the price initially sought by financiers
  52. Kohlberg Kravis Roberts. Harper's management philosophy is to
  53. allow each ConAgra unit a high degree of autonomy. "We have more
  54. presidents than banks have vice presidents," he says. ConAgra's
  55. low-key style has paid off handsomely for shareholders. After
  56. ten years of record earnings, ConAgra stock that cost $100 in
  57. 1978 was worth $3,772 by the end of last year.
  58. </p>
  59.  
  60. </body>
  61. </article>
  62. </text>
  63.  
  64.